维他奶白桃豆奶背后的品类升级战

初代LABUBU以108万元(wànyuán)拍卖成交，如此“顶流”也(yě)让银行跟着火了一把。

近日，平安(píngān)银行“存5万送LABUBU盲盒”活动席卷全国(xíjuǎnquánguó)多个城市。要知道，LABUBU眼下正陷入长期缺货、一娃难求的局面，热门款基本只能通过黄牛或二手平台加价购买。能以5万元存款来(lái)免费获得盲盒，不少网友(wǎngyǒu)直呼“实惠”。

但另一边，这一迎合年轻人的举动或(huò)引发监管部门关注而被(bèi)叫停(jiàotíng)。有地区监管部门已经明确下发通知，禁止银行以为客户提供礼品的形式揽储。

从爆火全网到或被叫停，银行为什么不能(bùnéng)送LABUBU？

为了你的存款，银行拼(pīn)了

近日，社交媒体上有用户发文称，在平安(píngān)银行一些支行靠存款就(jiù)能获得LABUBU 盲盒，且盲盒保证是正品。

6月10日(rì)，平安银行西安某支行网点一名(yīmíng)工作人员对中国新闻周刊表示，该行近期的确有送(sòng)LABUBU的活动，但只有纯新客户才能参与。

“办理一张(yīzhāng)储蓄卡(chǔxùkǎ)，存入5万元以上，定期3个月起步，可以(kěyǐ)送(sòng)LABUBU 1.0或者2.0系列盲盒；如果再加办一张信用卡，还可以拿到LABUBU 3.0系列盲盒。活动数量有限，送完为止。”该工作人员介绍。

存款利率(lìlǜ)方面，平安口袋银行APP显示，存期3个月，年化利率为1%；存期6个月，年化利率为1.2%；存期1年，年化利率为1.3%。上述(shàngshù)各期利率水平相较于四大行(sìdàxíng)均高出了0.1个百分点。

LABUBU的火爆，注定了其价格并不便宜。二手交易(èrshǒujiāoyì)平台上(shàng)，原价99元的普通款，市场价普遍在200—600元之间浮动，而隐藏款更是被炒到数千元。而且二手平台上的LABUBU鱼龙混杂，如果靠存款就能从银行(yínháng)获得正版，对客户来说无疑很有(yǒu)“诱惑力”。

对此，平安银行回应表示，目前该行部分分行推出“平安好邻居”新开户回馈活动(huódòng)，参与即有机会获得LABUBU，本次活动是(shì)针对年轻潮流(cháoliú)客群。

中国邮储银行研究员娄飞鹏对中国新闻周刊表示，存款(cúnkuǎn)送稀有盲盒属于银行的(de)“热点营销”。在利率市场化、资管产品分流压力下，这体现出银行对揽储(duìlǎnchǔ)与获客的渴望。

不过，想靠存款就拿到LABUBU其实并不容易。综合相关报道，目前平安银行只在西安、北京、深圳、石家庄、武汉等地区的部分支行进行这一活动(huódòng)。平安银行官方客服告诉中国新闻周刊，此(cǐ)活动并非(bìngfēi)行业统一组织，可根据客户所在地提供(tígōng)网点电话，客户需自行咨询。

中国新闻周刊以储户身份拨打北京地区多家平安银行支行电话，多家网点工作人员(gōngzuòrényuán)表示：“本行并无此活动(huódòng)，网传相关活动是部分网点自身资源(zīyuán)。”

前述西安某(mǒu)支行虽有赠送LABUBU的相关活动，但工作人员强调开户、储蓄相关业务(yèwù)需要“临柜办理”，这意味着活动更多针对的是(shì)本地客群，外地用户无法通过线上操作。

银行的花式揽储，并非(bìngfēi)新鲜事。

从(cóng)早期靠利率(lìlǜ)与网点““跑马圈地”，到(dào)2010年(nián)后用米面粮油掀起“礼品大战”，再到2025年以LABUBU盲盒吸引年轻人的目光……争揽存款的思路一脉相承——送客户所需所想，以达到拉存款的目的。

送流行前线的LABUBU，对于(duìyú)银行来说其实是压力使然。

一位股份行客户经理告诉(gàosù)中国新闻周刊，存款业务是银行的(de)立身之本，因此每个网点每期(měiqī)考核都有关于揽储的相关指标。而随着存款利率越来越低，甚至进一步下行进入“1时代”，不少客户会选择购买理财或者国债产品，这让吸收存款变得更(gèng)困难了。

以平安(píngān)银行来说(láishuō)，2025年第一季度该行实现营业收入337.09亿元，同比下降13.1%；归属于本行股东的净利润(jìnglìrùn)140.96亿元，上年同期净利润149.32亿元，同比下降5.6%。

面向个人的零售业务方面，截至3月末(yuèmò)，平安(píngān)银行(yínháng)个人存款余额13308.83亿元，较上年末增长3.4%；零售客户数12604.43万户，较上年末增长0.4%。

上海大学上海科技金融研究所(yánjiūsuǒ)高级研究员、教授陆岷峰进一步补充，揽储指标对于银行执行来说并不容易。尤其是移动支付(zhīfù)普及(pǔjí)导致银行网点自然流量同比下降，但传统考核体系仍以存款规模为核心KPI，而很多银行理财经理绩效约有(yǒu)60%是与存款指标挂钩的。

“时值2025年6月末考核节点临近，存款5万元赠送LABUBU这种‘时点性冲刺(chōngcì)’，折射出商业银行面临存贷比考核与保住(bǎozhù)市场份额的双重压力(yālì)。”陆岷峰对中国新闻周刊说道。

但是，送LABUBU的火爆揽储活动或(huò)将被叫停。

中国新闻周刊从知情人士处获悉，近期已有地方金融监管部门下发通知，明确指出辖内银行机构不得通过(tōngguò)向客户(kèhù)赠送实物礼品，或者与互联网平台合作发放会员福利等方式(fāngshì)吸收存款。

相关部门也留出了退出时间。相关文件显示“如有上述情况，当地(dāngdì)监管要求相关产品须立即暂停发售，宣传展示物料同步(tóngbù)清理下架(xiàjià)，并且存量业务应于2025年底前有序退出”。

创新与合规(héguī)，怎么平衡？

为何银行不能(bùnéng)送LABUBU来营销？

陆岷峰指出(zhǐchū)，银行高调的实物揽储或面临双重风险：合规性风险与经营成本(chéngběn)风险。

其实(qíshí)早在2018年，原银保监会联合人民银行发布了《关于完善商业银行存款(cúnkuǎn)偏离度(dù)管理有关事项的通知》，明确要求“银行不得违规返利吸存，通过返还现金或有价证券、赠送实物等不正当手段吸收(xīshōu)存款”。

尽管监管部门已明确禁止(jìnzhǐ)变相高息揽储的行为，但对于实物营销这一方式的合规性边界，仍存在诸多争议。比如送LABUBU这一类银行营销活动，表面上并未直接突破利率的上限(shàngxiàn)规定，但如果将所赠送的礼品价值进行(jìnxíng)折算后(hòu)，与提高了存款利率无异。

毕竟，银行为了短期的业绩指标(zhǐbiāo)做过多投入，长期来看效果可能(kěnéng)适得其反。

央行在《2024年第三季度中国货币政策(huòbìzhèngcè)执行报告》中就指出：由于商业银行“内卷”严重，出现了(le)贷款利率“下行快”、存款(cúnkuǎn)利率“降不动”的情况，导致存贷款利率与政策利率偏离(piānlí)度较大，进而影响调控效果、制约货币政策空间。

这就引申出(chū)合规性风险之外的经营成本风险。

陆岷峰指出(zhǐchū)，当头部银行通过(tōngguò)LABUBU等稀缺潮玩吸引储户时，中小银行将被迫(bèipò)跟进推出更高价值礼品(lǐpǐn)，形成“礼品竞赛”。不仅抬高了全行业揽储成本，甚至会在一定程度上破坏基于服务质量的良性竞争机制。

“通过实物补贴变相提高存款收益，实质上突破了利率市场化改革(gǎigé)形成的定价机制。这种隐性成本转移，可能导致银行资产端风险偏好上升，为(wèi)追求(zhuīqiú)收益而放松信贷标准。”陆岷峰补充。

想要得到更高质量的(de)增长(zēngzhǎng)，获客的新鲜噱头之外，银行必须在产品与服务上下功夫。

娄飞鹏指出，从长期可持续(chíxù)发展的角度，银行需要通过提供综合金融服务等不断优化客户服务，提升客户忠诚度等从而更好(gènghǎo)地揽储。

此外，短期(duǎnqī)的(de)(de)存款指标与长期的客户深耕之间，应该做好平衡。陆岷峰建议，各家商业银行需要打破“唯存款规模论”的考核惯性。可考虑引入“客户资产规模增长率”“产品交叉持有率”等考核指标，推动线下高(gāo)成本揽储向线上低成本运营转型。